法国第二大银行兴业银行1月24日曝出该行历史上最大违规操作丑闻后，人们关于这起事件充满了诸多疑问。一个低级别交易员是如何越权动用巨资交易并造成巨额损失的？27日，法国兴业银行公布了1份5页的内部

　　兴业银行是在18日才对热罗姆·凯维埃尔的异常交易展开调查，但在此之前，凯维埃尔的投资情况已经多次引起银行的注意，但并没有主管人员给予足够重视，并进行深入调查。

　　被法国媒体冠以“流氓交易员”之称的凯维埃尔在2007年至2008年间，进行了一系列“精心策划的虚拟交易”，他在2007年度预计市场会出现下跌，大量做空，因此那时他在“虚拟中赢利”了，但今年1月开始，为了掩盖自己的越权违规交易，他故意买账，以平抑先前的盈利。然而由于最近全球主要股市大幅下跌，他的行为造成的巨额损失达到近72亿美元。 　　　　

　　调查报告指出，凯维埃尔动用了兴业银行500亿欧元（约合735亿美元）的资金，其中300亿欧元用于购买欧股期指，180亿欧元用于德国DAX指数期货投资，另外20亿欧元投入到伦敦金融时报指数期货，这笔巨资的金额超过兴业银行的359亿欧元的市值，而且接近斯洛伐克整个国家一年的国内生产总值。

　　这笔巨资的调动显然远远超过了一名低级别交易员的权限，那么他又是怎么做到的呢？报告称，他入侵了银行的电脑系统，获得使用巨额资金的权限，同时他又修改了很多文件，大量伪造账户。其中在对德国股指的期货交易中，他一个人就运作着14万份交易合同，但其中一个所谓的“客户”最终被系统查出根本不存在，这才暴露了他的违规操作。 

　　报告叙述了凯维埃尔在18日被抓住狐狸尾巴的过程：当时他的上级主管收到了一封来自一家大型银行的电子邮件，信中称要对此前预定的交易进行确认。但是兴业银行此前已经限制与这家银行的交易往来，因此对电邮的来源产生了怀疑，并展开紧急调查。一天后，凯维埃尔被要求对此进行解释。凯维埃尔最初还想靠老办法蒙混过去，但最终还是承认，他伪造了虚假贸易往来。银行在19日连夜查账，并在20日震惊地发现，这起欺诈案件所涉及的资金总额之惊人。 

　　事实上，在2005年进入交易部工作之前，凯维埃尔已经在兴业银行的审核部门工作了5年，对后台管理极为熟悉，这为他突破监控系统提供了极大便利。兴业银行已经对凯维埃尔提出了指控，罪名包括“侵入电脑系统、伪造银行文书并利用其进行欺诈”等。如果罪名成立，这将成为由单人引起的最大欺诈案件，而凯维埃尔将被判至少5年徒刑。　　　　

　　兴业银行负责人穆斯蒂尔在27日强调，目前的迹象显示，凯维埃尔是独自一个人进行违规交易，但他又补充说：“我并不能百分之百地保证他没有同伙。” 

　　不过，银行方面和凯维埃尔的家人和律师都声称，凯维埃尔并没有在越权交易中为自己牟利，这也让他的违规操作的动机变得更加扑朔迷离。警方从当地时间26日14时开始将凯维埃尔收押两天，并对他进行问讯。 

　　据巴黎警察局金融警察部门的官员让-米歇尔·埃德伯特透露，凯维埃尔的精神状态很好，问讯进展顺利，调查“极富成果”，“凯维埃尔提供了非常有趣的解释”。           （康娟） 

　　最新消息

　　法国想让国内银行出资救助

　　为防止外资注入，法国政府正考虑向国内银行施压，希望由它们出资救助深陷巨额损失的兴业银行。

　　法国政府对外资注入兴业银行前景的担心并非空穴来风。在美国，因次级抵押贷款投资不当，多家金融机构为挽回损失不得不求助主权基金投资，其中不乏美国花旗银行和美林集团等华尔街“大玩家”。次贷危机和违规操作夹击之下，欧美金融机构岌岌可危，市场上信贷紧缩、流动性明显不足，主权基金可能为之解围却遭遇金融保护主义。

　　相关链接

　　世界重大违规交易案

　　１９９５年２月，英国巴林银行派驻新加坡的交易员尼克·利森“未经授权”大量购买日本日经股票指数的期货，但没想到一场阪神大地震使日经指数不升反跌，导致巴林银行亏损１４亿美元，一下陷入破产境地。荷兰国际集团最终以１英镑价格收购巴林银行。

　　２００２年，爱尔兰最大银行爱尔兰联合银行在美国分部的一名交易员从事非法外汇交易，使公司蒙受７.５亿美元损失。

　　２００６年３月至４月，美国对冲基金公司Amaranth首席交易员试图操控纽约商品交易所的天然气期货价格，最终致使公司损失６６亿美元。

　　调查进展

　　法国交易员：妈妈，我没犯错

　　有关法国兴业银行“流氓”交易员热罗姆·凯维埃尔的调查２７日逐渐深入。法国调查人员当日说，调查富有成果，现阶段焦点包括凯维埃尔行为动机和是否存在共谋等。这些进展或许能在一定程度上解释人们心中的疑惑，却也引发人们更多疑问。　

　　法国调查人员２７日延长对凯维埃尔的羁押时间。他们说，凯维埃尔采取配合态度，专家和警方的调查“进展非常顺利且极富成果”。未公开姓名的调查人员说，凯维埃尔在讯问中多次大喊：“妈妈，我没犯错。”

　　凯维埃尔的律师坚称，凯维埃尔没有不良行为，并指责法国兴业银行试图制造烟幕，转移公众视线，掩盖银行近一段时间因美国次贷危机等因素造成的巨大损失。右图为凯维埃尔。

　　案件焦点

　　他可能只是一只“替罪羊”

　　法国《费加罗报》援引业内专家的话分析，凯维埃尔可能成为“替罪羊”。

　　英国《每日邮报》援引法国警方内部消息说，凯维埃尔已表示不愿做这次违规交易的替罪羊，正在考虑“列举相关人名”。调查结果显示，在丑闻曝光前，凯维埃尔给其他投资银行的交易员打了几个可疑电话。

　　这名调查人员说：“随着越来越多案情被揭示，警方可能开展突击检查。届时，巴黎许多银行人士可能要失眠了。”不少银行业内人士和法国公众不相信凯维埃尔一人便能开展和掩盖这么大规模的违规行为。凯维埃尔的一名邻居说：“我们能相信他是牵扯入这件事的唯一人员吗？认为一个人就能搞定所有这一切的想法简直可笑。”

　　新闻分析

　　国际次贷市场危机的冰山一角

　　据兴业银行近日公布的数字，除４９亿欧元的意外损失外，该银行去年还因次贷危机遭受２０．５亿欧元亏损。不论凯维埃尔“替罪羊”的身份是否属实，又或兴业银行的巨额亏损是否真的完全来自次贷危机，这一事件都使法国金融系统的脆弱暴露无遗。

　　美国《商业周刊》一名经济分析人士说：“兴业银行的丑闻和美国次贷危机一样，只是国际次贷市场危机的冰山一角。对于美国和世界股市的考验才刚刚开始。”

　　中国银行高级研究员谭雅玲则表示，公众对此类事件也不必感到恐慌，“金融风险总是难以避免。其实历史上有很多金融违规操作案件，虽然有企业因此倒闭，但也有不少并没有受到本质上的创伤”。